江苏银行2025年上半期決算 ― 「優等生」の新たな挑戦と所得税費用の大幅減少
はじめに
江苏銀行は「優等生」として金融業界で堅実な業績を重ねてきました。しかし、2025年上半期の決算を通じて、その経営スタイルや収益構造、そして所得税費用の大幅な減少が注目されています。本記事では、最新の決算データをもとに、江苏銀行の今後の展望や抱える課題について、わかりやすく紐解きます。
江苏銀行の2025年上半期決算概況
- 営業収益（売上高）：449億元（前年比7.8%増）
- 親会社帰属純利益：202億元（前年比8%増）
- 総資産：4兆7,900億元（前年末比21.16%増）
- 預金残高：2兆5,400億元（前年末比20.22%増）
- 貸出残高：2兆4,300億元（前年末比約20%増）
- 加重平均自己資本利益率（ROAE）：15.6%（前年同期比0.8ポイント低下）
このように、江苏銀行は規模・収益ともに堅調な成長を示していますが、加重平均自己資本利益率のわずかな低下が今後の注目点となります。また、非利息収入の減少や、営業費用の増加も懸念材料です。
「優等生」江苏銀行の新たな悩み
江苏銀行はこれまで、経営の安定性とリスク管理の良好な実績から業界でも「三好生（優等生）」として高く評価されてきました。しかし、規模拡大のスピードアップが業績に貢献している一方で、主力の収益源である利息収入には依然として課題が残ります。
- 2025年上半期、純利息収入は前年比19.1%増と大幅に伸長。
- 一方で、非利息業務収入は前年比-14.6%と大きく減少。
- 利鞘（銀行の貸出と預金の利幅）への圧力は依然として強く、経営上の不確実さを残しています。
このような状況において、江苏銀行は「広く貸し出すが、利益の厚みが薄い」といった課題にも直面しており、単なる規模拡大だけではこれまでの成長を継続することが難しいことがうかがえます。
2025年上期の大きな変化 ― 所得税費用の減少
2025年上半期で特に注目すべきは、所得税費用が大幅に減少した点です。
- 所得税費用：2025年上半期は23.83億元、前年同期の50.44億元から26.61億元減（約53%減）【2】
この減少の主な要因として、以下が挙げられます。
- 不良資産の回収強化：貸出金の回収や不良資産処分を積極的に進めた結果、課税対象となる利益水準が相対的に低下した。
- 税制上の優遇措置の利用：銀行業界全体で税制優遇の流れがあり、江苏銀行もこれを最大限に活用した。
所得税費用が減少したことで、純利益の伸長に大きく寄与しました。実際、業績分析の中でも「規模」「所得税」の2つが2025年上半期の業績拡大を大きく後押しした要因とされ、所得税費用の削減が利益成長に占めるウェートは13.7ポイントに達しています【3】。
城商行の「一哥」を目指す戦略
江苏銀行は中国国内の都市商業銀行（城商行）の中で、いわゆる「一哥（ナンバーワン）」を目指すべく、積極的な預貸拡大・顧客基盤の多様化・リスクマネジメントの強化を推進しています。
- 各都市圏への貸出を均等に展開し、「広く」「浅く」の経営スタイルを徹底。
- これにより貸出リスクを分散する一方で、1件あたりの利益率は相対的に薄くなる傾向。
- 「広種薄收（広く種まき、収穫は薄い）」という表現は、まさに現在の江苏銀行の経営戦略と収益構造を象徴しています。
この「薄利多売」型の戦略は、安定性を維持しつつ着実な規模拡大を可能とする一方で、銀行全体の収益力や持続的な利益成長には新たなイノベーションと金融商品の多様化が必要です。
今後の見通しと課題
決算データからみる江苏銀行の今後の注目ポイントと課題は次の通りです。
- 所得税費用減少を含む利益成長の持続性。他の要因に依存しすぎず、本業の収益力向上がより求められます。
- 非利息収入分野の立て直し。販売手数料や投資収益など新たな収益源の開拓が急務。
- 預貸拡大の質的向上。単純な量の追求から、より高収益・高付加価値型ビジネスへの転換が必要です。
- 経営コストとリスク管理の最適化。規模拡大がコスト高やリスク増につながらぬよう、内部監査や資本政策の強化が欠かせません。
中国経済全体が安定成長を実現する上でも、江苏銀行のような主要都市銀行の動向は非常に重要となります。今後の財務報告や経営戦略、金融技術改革の進展などに引き続き注目が集まるでしょう。
まとめ
江苏銀行の2025年上半期決算は総じて安定した成長を示す一方、「利幅の薄さ」や「非利息収入の減少」といった新たな課題にも直面しています。しかし、所得税費用の削減による利益成長の底上げや、リスク分散型の貸出戦略は「優等生」としての本領発揮とも言えるでしょう。
今後の課題は、単なる規模拡大ではなく、収益構造の多様化と付加価値経営の実現です。今後も江苏銀行の持続的成長と変革に大きな期待が寄せられます。
