新NISA3年目突入！日本株急上昇と「枠復活」の落とし穴に注目 オルカン頼みは危険？
みなさん、こんにちは。新NISAがスタートして3年目に入りましたね。2026年2月25日頃から、新NISAをめぐる話題が熱くなっています。特に、日本株の好調ぶりが目立っていて、日経平均がオルカン（全世界株式）やS&P500を上回るパフォーマンスを見せています。一方で、「枠復活」の仕組みに隠れた落とし穴や、投資上限1800万円の戦略が注目を集めています。この記事では、そんな今話題のニュースを優しくわかりやすくまとめます。初心者の方も安心して読んでくださいね。
日本株が急上昇！新NISA開始以降の驚くべきパフォーマンス
新NISAが始まってから、日本株が大きく伸びています。ニュースでは、「日本株が急上昇！新NISA開始以降、日経平均のパフォーマンスはオルカンやS&P500を上回っている？」という比較が話題です。日経平均株価は、2024年の新NISAスタート以降、海外株中心のインデックスファンドをしのぐリターンを記録しているんです。
なぜこんなに日本株が強いのでしょうか？一つは、企業の業績改善と円安の追い風です。輸出企業を中心に株価が上昇し、投資家のみなさんのポートフォリオが活気づいています。でも、オルカン頼みは危険？という声も上がっています。オルカン（オール・カントリー）は世界中に分散投資できる安心感がありますが、日本株のように一国集中の強みを活かせない場合もあります。
そこでおすすめなのが、「日本株型アクティブ投信」です。ダイヤモンド・オンラインの記事では、分散投資で大きく伸びる日本株の底力を紹介し、オススメの3本を挙げています。例えば、アクティブ運用で銘柄を厳選したファンドが、インデックスを上回る実績を出しています。パッシブ投資に慣れた方でも、アクティブファンドを少し取り入れてみるのはいかがでしょうか？これでリスクを抑えつつ、日本株の成長を狙えますよ。
- アクティブ投信のメリット: プロのファンドマネージャーが市場のチャンスを狙い、ベンチマークを上回る運用を目指す。
- 分散の重要性: 日本株の中でも、成長セクター（半導体や自動車など）に分散して投資。
- 新NISAとの相性: 非課税枠で長期保有すれば、利益が丸ごと手元に残る。
ただし、株価はいつも上がるわけじゃないので、みなさんのリスク許容度に合わせて選びましょうね。
NISA3年目、「枠復活」の落とし穴とは？1800万円戦略を考える
新NISAの生涯非課税限度額は1800万円です。この枠内で商品を売却すると、取得額分が復活しますが、現行では翌年1月1日に復活する仕組みです。これが「落とし穴」と呼ばれる理由は、売却した当年中には再投資できない点。ライフイベント（例: 家の購入）で急に現金が必要になった時、翌年まで待たなければならないんです。
例えば、1800万円枠をフルに使って投資し、途中で一部売却した場合。復活枠は翌年からしか使えません。ニュースでは、この「枠復活」の落とし穴を避けるための戦略が議論されています。具体的には、売却タイミングを慎重に計画し、成長投資枠（年間240万円）とつみたて投資枠（年間120万円）をバランスよく使うこと。総額1800万円を効率的に回すには、毎年満額投資を続け、無駄なく再投資するのがコツです。
金融庁は、この問題を解決するため、非課税保有限度額の当年中復活を要望しています。売却した当年中に枠が復活すれば、市場の変動に素早く対応でき、スイッチング（商品入れ替え）がしやすくなります。これが実現すれば、運用がもっと柔軟になりますよ。
| 現行の枠復活 | 要望される改正（当年中復活） |
|---|---|
| 売却分が翌年1月1日復活 | 売却した当年中に復活 |
| 再投資に1年待つ必要あり | 即時再投資可能 |
| ライフイベント対応しにくい | 柔軟な運用が可能 |
1800万円戦略の一例として、つみたて枠で安定運用、成長枠で日本株アクティブを組み合わせる方法が人気です。3年目の今、ポートフォリオを見直すチャンスですよ。
2026年税制改正で新NISAがさらに進化？金融庁の3つの柱
2026年は新政権下で税制大綱が議論され、新NISAの改正が期待されています。金融庁の要望は主に3つの柱です。これらは、みなさんの資産形成をより使いやすくする内容ですよ。
1つ目: つみたて投資枠の年齢制限見直し（子ども向け）
現在は18歳以上限定ですが、18歳未満（ゼロ歳から）にも解禁へ。年間60万円、総額600万円まで非課税で積み立て可能に。12歳から引き出しOKという案もあり、子育て資金に活用できます。ジュニアNISAの廃止後、親御さんや祖父母が子どものために投資しやすくなります。ただ、親が資金を使っちゃうリスクも指摘されています。
2つ目: NISA対象商品の拡充
つみたて枠に債券型ファンドを追加。株式50%超の条件を緩和し、リスクが低い高齢者や初心者も参加しやすく。退職世代の安心運用が期待されます。
3つ目: 非課税保有限度額の当年中復活
さきほど触れたように、売却枠の即時復活。機動的な投資が可能になり、市場変化に強い運用ができます。
- これらの改正で、あらゆる世代がNISAを使えるようになります。
- 若年層や高齢層の参加促進が狙いです。
- 非課税期間は無期限なので、長期目線でOK。
金融庁の資料によると、住所確認の簡素化も進み、金融機関の手間が減って利用しやすくなります。
新NISAを続けるための実践ポイント 3年目の教訓
新NISA3年目で明暗が分かれています。株価乱高下や円安の中、着実に増やした人は継続運用が上手でした。マネックス証券のスケジュールでは、2026年の取引は受渡日基準でスタート。
実践ポイントをまとめますね。
- 金融機関の見直し: 手数料の安いところやツールが充実した証券会社を選ぶ。2025年末にチェック！
- 資産配分: 日本株アクティブを加え、オルカン偏重を避ける。
- 積立頻度: 毎日や毎週のドルコスト平均法でリスク分散。
- 満額後戦略: 1800万円到達後も、iDeCoなどと組み合わせ。
楽天証券のルールでは、2024年以降の新NISA枠売却分のみ復活対象です。旧NISAは注意を。
まとめ: 新NISAで賢く資産形成を
日本株の底力、枠復活の落とし穴、2026年改正の期待…新NISAは進化中です。オルカンだけじゃなく、日本株アクティブも検討してみてください。みなさんの資産形成を応援しています！
