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旭化成株価高騰の背景と現状 ー レーティング強気継続・目標株価1,800円に引上げ
2025年8月20日、旭化成（3407）の株価が金融市場等で大きな関心を集めています。
その主な要因は、日系大手証券による「強気（1）」のレーティング継続と、目標株価の1,800円への引き上げです。
本記事では、今回の評価変更の背景や、旭化成の最新の財務状況、今後の展望、そして投資家が注目すべきポイントについて、やさしくわかりやすく解説します。
1. 旭化成の株価とアナリスト評価の最新動向
- 2025年8月20日時点の株価は1,164円。前後に大きな動きが見られています。
- 日系大手証券は、レーティングを「強気（1）」で維持し、目標株価を従来の1,550円から1,800円へ大幅に引き上げました。
- アナリストコンセンサス（平均値）は「やや強気」水準（4.45/5）、目標株価平均は1,383円となっていましたが、今回の引き上げにより、今後さらなる注目が期待されています。
2. レーティングと目標株価引き上げの理由
今回のレーティング維持と目標株価引き上げの背景には、旭化成が M&A（企業買収・事業統合）で成果を上げており、2期連続で過去最高益を更新する見通しとなっていることが挙げられます。
また、事業構造の転換や生産性向上へ着実に取り組んでいる点も高く評価されています。
- 旭化成は近年、アクリロニトリルなどの低採算事業からの撤退や、血液浄化事業と診断薬事業の譲渡など抜本的な事業構造改革を進めています。
- 「中期経営計画2027 ～Trailblaze Together～」では、利益成長・資本効率の劇的な改善、2027年度の営業利益2,700億円、ROIC 6％、ROE 9％の達成を目標としています。
- 配当政策も安定志向で、1株当たり40円の配当を予定。中長期的な累進配当方針を掲げ、投資家への還元姿勢も示しています。
3. 最新の財務指標と株価の水準
- BPS（1株純資産）は1,342円、予想EPS（1株利益）は92.0円。
- PBR（株価純資産倍率）は0.87倍で、指標面では割高感は見られません。
- PER（株価収益率）は12.6倍（会社予想）と、東証一部上場企業の平均と同程度の水準にあります。
- 株価の想定レンジとしては、理論株価（PBR基準）は1,007円、上値目途1,120円、下値目途893円（PBR基準）で推移していましたが、今回の目標株価引き上げにより、さらなる上昇余地が意識されています。
4. 今後の中期経営計画と成長戦略
旭化成は2025年度から新たな中期経営計画を始動。
この計画では、これまでのM&A等の投資効果を収益に結び付け、生産技術力の強化とサステナビリティ（持続可能性）の観点を両立することで企業価値向上を目指しています。
またGX（グリーントランスフォーメーション）戦略の推進も表明しており、これによる競争力の強化と社会貢献の両立も大きなテーマです。
- 2027年度には営業利益2,700億円、ROIC（投下資本利益率）6%、ROE（自己資本利益率）9％という具体的な数値目標を設定。
- 配当政策においても、DOE（株主資本配当率）３％を重視し、累進配当方針を持続。
5. 投資家にとっての注目ポイントとリスク
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メリット
- 事業構造の変革により、成長分野・収益性の高いセグメントへ経営資源を集中。
- 配当の安定性と累進姿勢は長期保有の投資家にとって魅力。
- 収益予想の上方修正やM&A巧者としての評価が株価の下支え要因に。
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リスク
- 新規事業やM&Aの進捗状況による業績変動リスク。
- 世界経済や原材料価格の動向など外部環境への依存度は依然大きい。
- 直近の株価急騰による短期的な調整リスク。
6. 他社との比較・株価動向
旭化成と同じく化学・素材の代表銘柄としては、三菱ケミカルグループ、日東電工、住友化学、SUMCOなどが挙げられます。
近年の業界再編や収益力強化の流れは業界全体に共通しつつ、旭化成のM&A活用や構造改革の徹底ぶりは際立っています。
目標株価引き上げにより、他銘柄との株価プレミアムにも注目が集まっています。
7. 直近の株主還元政策と配当見通し
- 2025年度の配当は1株あたり40円を予定（前年と同等の水準）。
- 中長期的な方針として、累進配当（毎年の配当水準を維持・向上させる方針）を重視。
- 株主還元の指標としてDOE３％を掲げており、自己資本配当率の安定的な向上も重点課題としています。
8. まとめ～今後の展望と投資家へのメッセージ
旭化成は、環境変化に正面から向き合い、自らビジネスモデルを変革して成長する力を持つ企業です。
今回の目標株価1,800円への上方修正と強気レーティングの維持は、その変革力と業績の堅調さに対する市場からの高い期待の表れといえるでしょう。
また、安定的かつ累進的な配当方針、多彩な事業ポートフォリオ、M&Aによる新しい成長ストーリーなど、長期的な視点での投資魅力も十分に見込めます。
ただし、市場環境や事業転換の進捗状況などリスクにも十分注意し、引き続き柔軟な姿勢で企業・業績動向を観察することが求められます。
投資を検討される方は、旭化成が今後も継続的な企業価値向上を目指している点、そして堅実な株主還元の姿勢が維持されている点を中心に、ご自身の資産運用面でもご参考にしていただければと思います。
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